2009年年末の外国為替予想

2009年の為替相場

2009年の為替相場はサブプライム問題からの回復を探るマーケットになりました。外国為替は通貨と通貨の交換です。最も強い通貨は米ドル、ユーロ、日本円のどこの通貨か。

今週は88－89円台と狭いレンジでの動きながら、RBAの利上げをきっかけに高金利通貨や欧州通貨が対ドルで大幅に上昇したことを受けて、ドル円も上値が重い展開となりました。

月曜日は、G7共同声明がドル安に言及しなかったことから失望売りとなり89.25円付近まで下落。ショートカバーで89.95円付近まで戻す場面もありましたが、すでに90円台は輸出企業の売りオーダーで重く、89.45円付近まで押し戻されました。

火曜日は、英インディペンデント紙が「アラブ諸国が原油取引で米ドルの利用中止に向け協議中」と報じたことや、豪準備銀行が予想外の利上げを実施したことから、ドル円でもドル売りが強まり、88.65円付近まで下落しました。

水曜日は、日本の金融機関の増資にともなう海外投資家の円買い観測で88.05円付近と1月以来の安値を更新。オプションがらみの防戦買いに跳ね返され89.35円付近へ持ち直したものの、米国債利回りが低下したことから88.45円付近まで押し戻されました。

木曜日は、豪雇用統計の上振れを受けて豪ドルが一段高となったことから88.15円付近まで下落。しかし市場の関心が資源国通貨買いに集中したことから、積極的な円買いも見られず、結局88円台でのレンジ取引となりました。

【本日の海外注目材料】

今週はRBAが予想外の利上げに踏み切ったことをきっかけに豪ドルが対ドルで300ポイント超の大幅上昇となりました。昨日発表された豪9月の雇用統計も大幅に上振れし、市場では早くも次回11月3日の会合でも0.25％の追加利上げを実施するとの見方が強まっています。

豪ドルと相関関係が深い金相場は1060ドル付近と史上最高値を更新。原油相場も強含みとなっており、資源国通貨をサポートしています。

一方で、米国では先週の雇用統計下振れ以来、超低金利の長期化観測が強まっており、ドルの短期金利は円を抜いて主要国中最低となっています。ドルの過剰流動性相場ともいうべきドル・キャリートレード志向、ドル独歩安傾向も一段と鮮明になってきました。

外貨準備のドル離れやドルの基軸通貨としての地位低下も改めて関心を集めており、当面はドルを敬遠してハイリスク通貨を選好する動きが主流となりそうです。ハイリスク通貨の代表格である豪ドルの動きが相場全体のベンチマークとなるでしょう。

ドル円は今のところ落ち着いた動きとなっていますが、豪ドルがさらに上昇するようなら、88円割れを試す動きとなる可能性も十分考えられます。同水準を割れてくると、オプションのトリガーハンティングの動きで下落が加速するリスクが高く、一気に87.10円の年初来安値を試す動きにつながりかねません。

週末で流動性が低下してくることもあり、リスク管理・資金管理には十分注意を払っていただくようお願いします。

※本資料は、投資勧誘を目的とするものではなく、情報提供を目的としてお送りするものです。また、このレポートは、外国為替アナリストである、雨夜恒一郎氏の見解であり、その内容につき当社として意見を表明し、または保証するものではありません。本レポートの内容に基づきお取引をされて損失が発生した場合においても、当社として責任を負うものではありません。実際のご投資は、お客様ご自身のご判断で行なってください。

テクニカル分析から見る外国為替相場

＜ピボット＞

基準値は、前日の高値、安値、NYK市場の終値をもとにしています。

H：ハイブレイクポイント　（新しいトレンドの発生の可能性）

R：レジスタンス（上値の目途）

S：サポート　　（下値の目途）

L：ローブレイクポイント（新しいトレンドの発生の可能性）

＜ドル/円＞＜ユーロ/円＞＜ユーロ/ドル＞＜ポンド/ドル＞

H　　　 89.25　　 131.98　　　　 1.4975　　 1.6306

R2　　　88.99　　 131.45　　　　 1.4895　　 1.6212

R1　　　88.70　　 131.09　　　　 1.4843　　 1.6140

基準値　88.44　　130.56 　　　1.4763　 1.6046